财联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行(xíng)板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下(xià)帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理(lǐ)的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及招商银(yín)行(xíng)。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单(dān)只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了(le)建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年(nián)四季度新发产(chǎn)品在(zài)今年(nián)一季度也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商(shāng)银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只产品均(jūn)有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等(děng)老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末(mò)，58家公募(mù)基金及券商资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品重仓了工商(shāng)银(yín)行(xíng)A股，持西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学股总量(liàng)为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以及(jí)中泰(tài)资管、光证资(zī)管(guǎn)、银(yín)河(hé)金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要(yào)数中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成为持仓工商银行最多(duō)的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四(sì)季(jì)度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别(bié)为在姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓股。过去(qù)的(de)一季度，工商银行股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚(chéng)在管产品前三(sān)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)行业依次(cì)为制造(zào)业、金融业以(yǐ)及批发和(hé)零售(shòu)业(yè)，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银(yín)行成为该(gāi)产品的第二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色(sè)、汽(qì)车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行，截至一季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有建设银(yín)行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达(dá)张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上(shàng)一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏(sū)农银(yín)行前十大(dà)流通股东一季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值(zhí)、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持(chí)不变的(de)中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东(dōng)行列后，便不曾减(jiǎn)持(chí)过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保(bǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚价值品(pǐn)质一年于(yú)今(jīn)年一(yī)季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年(nián)一至三季(jì)度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据(jù)看，自2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始减持常熟(shú)银行。去(qù)年(nián)四季度，该基金公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该(gāi)公司第八大流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚价(jià)值品质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银(yín)行十大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地区的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的青(qīng)睐(lài)。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓(cāng)宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商(shāng)银(yín)行最多的(de)是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的(de)单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多(duō)的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回报(bào)A、易(yì)方(fāng)达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据海通国(guó)际林加力(lì)团队5月4日最新研报(bào)，银行业(yè)一(yī)季度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低点，一季(jì)度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城商行业绩(jì)最好，其次是(shì)农商行，然(rán)后(hòu)是大行(xíng)，最(zuì)后(hòu)是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利(lì)润增速大致符合预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林(lín)加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储下(xià)降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的(de)是，一季度(dù)保(bǎo)费(fèi)收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体收入(rù)增速负增长。收入压(yā)力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利(lì)率很低(dī)，还有(yǒu)年(nián)初一些(xiē)大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一(yī)季(jì)度息差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失(shī)后，该团队认为息差(chà)压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收入(rù)增速韧(rèn)性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城(chéng)商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银(yín)行财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为(wèi)，大(dà)行(xíng)贴近中特估概念，团(tuán)队(duì)首选利(lì)润增速最好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的(de)中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆(fù)盖率(lǜ)较(jiào)高的(de)农业(yè)银行也(yě)值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估(gū)值黑马股，比(bǐ)如(rú)利润和收(shōu)入增速(sù)较好的(de)浙商银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商银行(xíng)和平安银行(xíng)可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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